O erro da diversificação em excesso na sua carteira

A diversificação é uma aliada superimportante quando pensamos em uma carteira de investimentos. Ela serve para reduzir riscos e ajuda a manter a carteira equilibrada e preparada para possíveis oscilações de mercado. A lógica é simples e bem conhecida: não colocar todos os ovos na mesma cesta. É comum um tipo de investimento desempenhar bem enquanto outro não entrega o mesmo resultado, e assim, buscamos um equilíbrio saudável.

O problema começa quando a diversificação passa a ser excessiva. Nesse caso o(a) investidor(a) escolhe muitas aplicações diferentes e todas com um percentual muito pequeno em relação ao patrimônio total. Mesmo quando uma aplicação apresentar um resultado acima da média, ou acima do esperado, ela não representará quase nada em comparação com o patrimônio total e passará despercebida.

Outro ponto importante é a dificuldade de se analisar uma carteira de investimentos com muitos ativos, fica muito mais difícil entender o que está dando certo e ponderar possíveis trocas.

Quando o(a) investidor(a) busca ter um pouco de todas as estratégias que existem no mercado financeiro, na verdade, ele(a) acaba não seguindo estratégia nenhuma, seria como um barco que tenta navegar para leste a para oeste ao mesmo tempo.

Os investidores precisam ficar atentos, porque em alguns casos a diversificação acaba sendo ilusória. Existem vários investimentos com “nomes” diferentes entre si, porém muito parecidos na sua essência. Nesse caso, o comportamento dessas aplicações será muito parecido ou idêntico em cada cenário econômico. Usando uma analogia, quando pensamos na construção de uma casa, sabemos que é necessário fazer o alicerce, em seguida paredes fortes e finalizar com um bom telhado. Assim como em uma casa, uma carteira de investimentos também precisa ter uma diversificação estrutural (alicerce, paredes e telhado). Porém, combinar telhas laranjas, cinzas e pretas não contribuirá em nada com a diversificação estrutural, já que todas as telhas, no fim das contas, vão exercer a mesma função.

Diversificar é fundamental, mas existe a maneira correta de se fazer isso, encontrando um número limitado de ativos, que sejam diferentes entre si e alinhados com o objetivo de cada investidor. 

Bons investimentos!